近期國際原油價格又出現大幅回調，一周之內跌幅達4.38%，這是自7月以來首次跌破100美元大關后，國際原油價格再次出現斷崖式下跌，人們不禁驚呼國際原油市場怎么了。
或許我們可以從近期公布的美國能源情報署(EIA)周報數據得到答案。數據顯示，全球最大石油消費國美國的原油庫存總量增至3.745億桶,超預期的庫存刷新三個月來最高紀錄，受庫存數據影響，紐約市場WTI即月合約跌破每桶100美元，創(chuàng)三個多月新低。
而更深層次的原因還在于近年來美國掀起的頁巖氣革命。頁巖氣大開發(fā)令美國對進口石油依賴下降，同時也使得美國甚至全球煤炭企業(yè)集體遭遇冬天。中國顯然也未能幸免。統(tǒng)計數據顯示，煤炭大省山西上半年煤炭出省銷量僅增長0.1%，全行業(yè)利潤同比降幅達53%。
不過業(yè)內人士認為這種影響或許才剛剛開始。美國頁巖氣的發(fā)展將逐步擠占其國內煤炭消耗的空間，美國會逐年增加煤炭的出口量，并對全球煤價產生越來越大的影響。
美國能源角色的轉換
回顧此次原油價格的下跌，自8月19日開始，紐約原油已經連續(xù)3天出現下跌，隨后敘利亞危機快速升溫推升油價上沖一周，但很快便正式開始回落。此輪回落中，油市波動率快速下滑，紐約、倫敦兩地原油價格均有下跌。
雖然地緣政治趨緩是導致原油大幅下跌的因素之一,但是近年來美國原油產量激增已經成為阻礙國際油價上漲的主要因素。
據悉，受能源政策調整和油氣開采技術創(chuàng)新發(fā)展的推動，6家石油公司日前已向美國政府提出申請，要求對外出口原油。有分析人士就此指出，隨著這個全球最大的原油進口國逐漸邁入需求緩慢減少、供應快速增加的階段，國際原油市場乃至世界能源格局或將面臨強大沖擊。
而正是美國在國際原油市場角色的轉變，使得近年來美國原油產量增長至20年來最高水平。
美國作為全球最大的原油消費和進口國，雖然仍然禁止出口，但其國內的供需狀況會通過進口的增減影響國際市場。不過自2010年開始，加拿大原油產量快速上升，在港口和基建限制下，新增原油悉數流入美國。
中證期貨化工分析師劉建認為，自2011年末頁巖油產量開始快速提升，北美整體原油自給率大幅提升，美國進口依存度也下滑至不足40%。而普華永道則預計，2035年，美國頁巖油日產量有望達到1400萬桶，占全球原油供應的12%，可能導致油價下跌40%。
頁巖氣改變能源格局
一場來自美國的頁巖氣革命正在改變全球能源格局。
近日，沙特阿拉伯億萬富翁投資者阿瓦里德王子警告稱，由于美國頁巖氣革命的沖擊，該國單純依靠石油的經濟增長模式變得愈加脆弱，并導致他與該國石油大臣和OPEC官員之間產生分歧。
其實，這位沙特王子的憂慮并不是多余的，對于傳統(tǒng)石油生產國來說，他們需要昂貴的石油價格來平衡預算，如果國際原油價格長期低于80美元/桶，那么這些石油生產國將陷入困境。
近年來在全球能源體系中，由于天然氣價格的持續(xù)下降，導致天然氣需求攀升，而石油所占的比重卻一直在下降。10年前美國進口沙特石油達到峰值，但是隨著“水力壓裂法”的不斷發(fā)展，美國得克薩斯州目前已躋身全球第13大石油生產地區(qū)。而美國能源自給自足的狀況從去年開始已經發(fā)生轉變。因此，業(yè)內預計，未來美國能源生產將很快超過凈進口量，這是近20年里未曾出現的狀況。
所謂的“水力壓裂法”，是在頁巖油氣的開發(fā)中使用的技術，而這一技術也使得美國國內原油產量近年來強勁反彈。正如花旗銀行大宗商品研究部主管艾德·莫斯所說，當內陸產出的原油積壓到沿海地區(qū)時，決策層將展開新討論，即是否允許美國原油出口到更多地區(qū)。
近日烏克蘭政府宣稱，將于數周內與美國雪佛龍達成頁巖氣共同生產協議，并在黑海油氣勘探項目上引入意大利的Eni和法國的EDF作為合作伙伴。
隨著烏克蘭加大努力尋找其它替代選擇，該國政府與美國雪佛龍可能將于下個月達成共同生產協議。這兩項新能源協議將吸引數十億美元投資，基礎是荷蘭皇家殼牌1月份簽署的地下產量共享協議。殼牌保證將最多投資100億美元來開發(fā)烏克蘭的非常規(guī)天然氣儲備，包括頁巖氣儲備。
中證期貨分析師劉建認為，烏克蘭與殼牌的協議在年初就已達成，且更多是出于對自身天然氣供應保障的考慮，烏克蘭2012年天然氣自給率不足四成，高度依賴俄羅斯，在過去的多年里，與歐洲一樣被俄羅斯“氣訛詐”，被迫承擔高成本。
事實上，去年末和今年初，英國和此前堅定拒絕頁巖氣的德國都開始了頁巖氣開采的嘗試，去年末歐洲也借美國頁巖氣革命迫使俄羅斯天然氣降價。
頁巖氣沖擊煤炭價格
面對近幾年頁巖氣領域突飛猛進的發(fā)展,長期從事煤炭生產運輸業(yè)務的張經理也無奈地表示,根本想象不到頁巖氣領域的發(fā)展如此之快，更想不到的是它對煤炭的替代速度。
美國的頁巖氣產量從2006年的311億立方米，迅速提升到2011年的1800億立方米，平均年增長率達到45%。
由于頁巖氣的爆發(fā)性增長，占天然氣的比重翻了10余倍，2012年已占到美國天然氣市場總量的四分之一。規(guī)?；a導致天然氣價格從2006年的14美元/MMBtu下跌至2012年不足2美元/MMBtu。而伴隨頁巖氣的開采，美國煤炭的價格優(yōu)勢也逐漸喪失。
在頁巖氣的擠壓下，煤炭需求大幅下降，煤價大幅下跌，加上未來需求預期堪憂，加大出口成為美國這個全球第二大煤炭生產國的強烈訴求。美國出口傳統(tǒng)市場是歐洲地區(qū)，2011年占比為50.29%，亞洲地區(qū)占比為25.67%。不過由于歐洲市場不景氣，美國煤炭企業(yè)開始轉向亞洲市場，而中國的用戶成為其重點“公關”對象。
牽一發(fā)而動全身。美國煤炭的低價出口，直接影響到的是中國煤炭價格的走勢。
眼下持續(xù)的煤炭低迷，就再次拖累“煤炭大省”山西的經濟增長。數據顯示，上半年山西煤炭出省銷量僅增長0.1%，全行業(yè)利潤同比降幅達53%，這令當地政府坐立不安。
山西省煤炭廳發(fā)布的數據顯示，2013年山西建成竣工150座礦井，新增煤炭產能1.2億噸，而截至目前，山西省煤礦批復總產能達到13.24億噸/年。著名煤炭專家李朝林在接受記者采訪時建議，政府需要遏制新增產能，否則后患無窮。有關機構預測，2013年全國煤炭產能可能達46.3億噸，將大幅超過需求41.2億噸，如果產能全部釋放，約有5億噸過剩。
山西省經濟轉型與企業(yè)發(fā)展研究會書記朱啟遠對記者表示，煤價下跌、費用過高均會直接挫傷山西經濟。統(tǒng)計數據顯示，今年上半年山西五大煤炭集團負債率均在73%以上，負債總額6800億元，不可小覷。
朱啟遠表示，為破解煤炭困局，山西省出臺了很多新的舉措，但目前山西轉型的難度還是很大的。
來自國家發(fā)改委能源研究中心的報告認為，2012年美國繼續(xù)增加全球海運煤炭供應，成為助推國際煤炭價格大幅度下滑的重要因素。
作為煤炭產業(yè)的“隱形殺手”，美國的頁巖氣革命正在以“蝴蝶效應”影響中國的煤炭大省。
而與美國對比，預計中國頁巖氣放量尚待時日。與美國的頁巖氣儲量相比，中國的頁巖氣儲量更豐富。按照美國的經驗，從2003年水平裂壓技術的商業(yè)化應用到2007年頁巖氣產量的大幅增長經歷4年時間，盡管我國技術方面可能有后發(fā)優(yōu)勢，但目前尚待突破，同時頁巖氣賦存條件遠遜于美國，管網建設滯后，對國內煤炭市場的沖擊尚待時日。
